קרן פנסיה ותיקה מול קרן פנסיה חדשה

מערכת הפנסיה בישראל עברה לאורך השנים שינויים משמעותיים שנועדו להתאים אותה למציאות הכלכלית, הדמוגרפית והרגולטורית המשתנה. אחד המונחים שעשויים לעלות בקרב חוסכים הוא ההבחנה בין קרן פנסיה ותיקה לבין קרן פנסיה חדשה - שתי קטגוריות הפועלות על בסיס עקרונות שונים מבחינת מבנה הזכויות, ניהול הכספים ואופן חישוב הזכאות לקצבה.

למרות שהמטרה המרכזית של שני סוגי הקרנות דומה - יצירת הכנסה לאחר הפרישה ומתן כיסויים ביטוחיים במהלך תקופת החיסכון - קיימים ביניהן הבדלים מהותיים שכדאי להכיר. הבדלים אלה נובעים לא רק ממועד הקמתן של הקרנות, אלא גם מהמודל שעליו הן מבוססות ומההסדרים הרגולטוריים החלים עליהן.

הבנת ההבחנה בין הקרנות עשויה לסייע לחוסכים להבין טוב יותר את מאפייני הקרן שבה הם חברים ואת האופן שבו בנויה מערכת הזכויות שלהם.

רקע היסטורי - כיצד נוצרה החלוקה בין קרנות ותיקות לחדשות?

החלוקה בין קרנות פנסיה ותיקות לקרנות פנסיה חדשות היא תוצאה של שינויים מבניים שבוצעו לאורך השנים בשוק הפנסיה בישראל.

קרנות הפנסיה הוותיקות פעלו במסגרת מודל שנבנה בתקופה שבה מאפייני שוק העבודה, תוחלת החיים והסביבה הכלכלית היו שונים מאלו המוכרים כיום. עם הזמן התברר כי נדרשות התאמות מבניות שיתמכו ביציבותה של מערכת הפנסיה לאורך זמן.

במסגרת הרפורמות שבוצעו, נסגרו הקרנות הוותיקות בפני הצטרפות של עמיתים חדשים, ובמקביל הוקם מודל הקרנות החדשות, הפועל על בסיס עקרונות שונים של צבירת זכויות וניהול כספים.

כתוצאה מכך, כיום קיימות למעשה שתי קטגוריות נפרדות של קרנות פנסיה, כאשר כל אחת מהן פועלת בהתאם למערכת כללים שונה.

ההבדל המבני בניהול הנכסים והזכויות

אחד ההבדלים המרכזיים בין הקרנות נוגע לאופן שבו נבנות זכויות החוסכים.

קרנות הפנסיה הוותיקות מבוססות על מנגנון שבו הזכויות נקבעות בהתאם לכללים אקטואריים שנקבעו במסגרת תקנון הקרן. במודל זה, הקשר בין ההפקדות שבוצעו לבין הקצבה העתידית שונה מזה הקיים בקרנות החדשות.

לעומת זאת, קרנות הפנסיה החדשות פועלות במודל המבוסס על צבירת חיסכון אישי לאורך שנות העבודה. הכספים המופקדים עבור כל עמית נצברים בחשבון אישי, והיקף הצבירה מושפע בין היתר מההפקדות שבוצעו, מתוצאות ההשקעות ומהיבטים אקטואריים נוספים.

במילים אחרות, בעוד שהקרנות הוותיקות מבוססות על מודל של זכויות מוגדרות בהתאם לכללים שנקבעו בתקנון הקרן, הקרנות החדשות מבוססות על מודל שבו היקף החיסכון שנצבר מהווה מרכיב מרכזי בקביעת הזכויות העתידיות.

שני המודלים משקפים תפיסות שונות של חלוקת סיכונים ושל הקשר בין החיסכון לאורך שנות העבודה לבין הזכויות בגיל הפרישה.

מנגנון האיזון האקטוארי - מה זה אומר ולמי זה רלוונטי?

איזון אקטוארי הוא מנגנון שנועד ליצור התאמה בין התחייבויות הקרן כלפי העמיתים לבין המשאבים העומדים לרשותה.

במילים פשוטות, מדובר במערכת שנועדה לבחון באופן שוטף האם קיים איזון בין הזכויות שהקרן צפויה לשלם בעתיד לבין הנכסים והמקורות הכספיים העומדים מאחוריהן.

מנגנון זה קיים הן בקרנות הפנסיה הוותיקות והן בקרנות החדשות, אולם אופן יישומו והמסגרת הרגולטורית שבה הוא פועל שונים בין שתי הקטגוריות.

בקרנות החדשות, האיזון האקטוארי מהווה חלק מובנה ממבנה הקרן ומשפיע על כלל העמיתים בהתאם לכללים הקבועים בתקנון ובדין. בקרנות הוותיקות קיימים הסדרים ייחודיים שנקבעו לאורך השנים במסגרת השינויים שבוצעו בענף.

חשוב להבין כי האיזון האקטוארי אינו מנגנון שמטרתו להבטיח תוצאה מסוימת לעמיתים, אלא כלי שנועד לשמור על התאמה בין התחייבויות הקרן לבין מצבה האקטוארי לאורך זמן.

מבנה הכיסויים הביטוחיים בקרן הפנסיה

לצד רכיב החיסכון, קרנות הפנסיה כוללות גם מנגנוני ביטוח שנועדו לספק מענה במצבים כגון אובדן כושר עבודה או פטירת העמית. עם זאת, האופן שבו כיסויים אלה משולבים במבנה הקרן אינו זהה בקרנות הוותיקות ובקרנות החדשות.

בקרנות הפנסיה הוותיקות, הכיסויים הביטוחיים מהווים חלק ממערכת הזכויות הכוללת של הקרן ונגזרים מהמודל שעליו היא מבוססת. הזכויות הפנסיוניות והביטוחיות משולבות במסגרת תקנון הקרן ובמנגנונים האקטואריים החלים עליה, כך שהן מהוות חלק ממערך אחד של זכויות והתחייבויות.

בקרנות הפנסיה החדשות, הכיסויים הביטוחיים משולבים אף הם כחלק בלתי נפרד מהמוצר הפנסיוני, אך הם פועלים במסגרת מודל המבוסס על צבירה אישית ועל מנגנוני ביטוח ואיזון אקטוארי המותאמים למבנה הקרן החדשה. במסגרת זו קיימת זיקה בין הכיסוי הביטוחי לבין מאפייני החיסכון והצבירה של העמית לאורך השנים.

הבדל נוסף נוגע לאופן שבו מנוהלים הסיכונים הביטוחיים בתוך הקרן. בעוד שהקרנות הוותיקות פועלות במסגרת הסדרים ייחודיים שנקבעו לאורך השנים, הקרנות החדשות פועלות בהתאם למנגנונים שנבנו כחלק מהמודל הפנסיוני המודרני ולכללים הרגולטוריים החלים עליו.

לכן, בשני סוגי הקרנות, חשוב לבחון את הכיסויים הביטוחיים בהקשר למבנה הכולל של הקרן ולסוגה, ולא כרכיב עצמאי מנותק. המשמעות של כיסוי מסוים עשויה להיות שונה בהתאם לסוג הקרן, לתקנון החל עליה ולמערכת הזכויות שבתוכה הוא משולב.

מי יכול להיות חבר בכל אחת מהקטגוריות?

אחד ההבדלים המעשיים והמשמעותיים ביותר בין הקטגוריות נוגע לאפשרות ההצטרפות לקרן.

קרנות הפנסיה הוותיקות אינן פתוחות כיום להצטרפות של עמיתים חדשים. המשמעות היא שרק מי שכבר היה חבר בקרן ותיקה במועד שנקבע במסגרת הרפורמות ממשיך להיות עמית בה.

לעומת זאת, קרנות הפנסיה החדשות פתוחות לציבור הרחב ומשמשות כיום את מרבית החוסכים המצטרפים למערכת הפנסיונית.

לכן, עבור רוב העובדים המצטרפים כיום לחיסכון פנסיוני, הבחירה מתבצעת בין קרנות פנסיה חדשות שונות ולא בין קרן ותיקה לקרן חדשה.

עם זאת, עדיין קיימים חוסכים רבים שהם עמיתים בקרנות הוותיקות, ולכן ההבחנה בין סוגי הקרנות ממשיכה להיות רלוונטית.

מאפיינים שכדאי להכיר עבור עמיתים בקרן ותיקה

עבור מי שחבר בקרן פנסיה ותיקה, קיימים מספר מאפיינים ייחודיים שכדאי להכיר.

בין היתר, חשוב להבין את סוג הזכויות שנצברו לאורך השנים, את האופן שבו נקבעות הזכויות בהתאם לתקנון הקרן, ואת ההסדרים הרגולטוריים הייחודיים החלים על הקרנות הוותיקות.

בנוסף, מאחר שהקרנות הוותיקות פועלות במסגרת מודל שונה מזה של הקרנות החדשות, לעיתים קיימים מונחים, מנגנונים וכללי חישוב שאינם זהים לאלה המקובלים במערכת הפנסיה החדשה.

היכרות עם מאפיינים אלה עשויה לסייע לעמית להבין טוב יותר את מבנה הזכויות שלו ואת המסמכים והדיווחים שהוא מקבל מהקרן.

מאפיינים שכדאי להכיר עבור עמיתים בקרן חדשה

קרנות הפנסיה החדשות פועלות במסגרת מודל שבו לצבירה האישית ולניהול ההשקעות יש תפקיד מרכזי בקביעת היקף החיסכון העתידי.

לכן, חוסכים בקרנות אלה עשויים להיתקל במונחים הקשורים למסלולי השקעה, למדיניות השקעה, לתוצאות ההשקעות ולניהול סיכונים. בנוסף, קיימת אפשרות לבחור בין מסלולי השקעה שונים ובמקרים מסוימים לעבור בין קרנות, בהתאם להוראות הדין ולהסדרים הקיימים בכל עת.

במסגרת זו, חשוב להבין כי היקף החיסכון העתידי מושפע ממגוון גורמים, ובהם משך תקופת החיסכון, ההפקדות לאורך השנים, תוצאות ההשקעות והיבטים אקטואריים שונים.

בכל מקרה, בחינת מאפייניה של קרן פנסיה מחייבת התייחסות למכלול הנתונים האישיים והפיננסיים של כל חוסך, ולא רק לסוג הקרן שבה הוא חבר.

המידע לעיל נכון ליום  1.7.26 ומוגש כמידע כללי בלבד. אין האמור מהווה ייעוץ משפטי, המלצה ו/או חוות דעת, ואין בו כדי להוות תחליף להוראות החוק ו/או התקנון ו/או תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי ו/או ייעוץ מס המותאמים לצרכי הלקוח ולמאפיינים ולצרכים האישיים של כל אדם, או התחייבות של החברה להשגת תשואות. בכפוף להוראות ההסדר התחיקתי, תקנוני קרנות הפנסיה ונהלי החברה המנהלת, כפי שיהיו מעת לעת. השימוש במידע הוא על אחריותו הבלעדית של המשתמש. בכפוף להוראות תקנון קרן הפנסיה ונהלי החברה המנהלת.